Introdução

A margem de garantia possui um papel importante no mercado financeiro, especialmente em operações de alavancagem. É uma forma do mercado reduzir o risco das operações e garantir maior segurança. Entender essa ferramenta é importante para os operadores de mercado de derivativos, para calcular corretamente seu risco e operar de forma mais efetiva e segura.

O que é Margem de garantia?

A margem de garantia é um valor que o investidor deve depositar ao fechar uma operação para garantir que o investidor possui capacidades de arcar financeiramente com os encargos, caso a operação gere prejuízos. O valor a ser depositado é definido pela bolsa de valores, e varia de acordo com a operação. Ele constitui uma parcela da operação, não o valor integral dela.

Na prática, a margem de garantia se caracteriza como uma garantia. Ela atesta a capacidade financeira do investidor. A margem pode ser cobrada em diversas operações do mercado financeiro como derivativos, mercado futuro e de moedas.

Para que serve?

Ao abrir uma posição que exige margem de garantia, o investidor deve depositar um valor mínimo definido pela bolsa de valores ou pela corretora. Esse valor pode ser de saldo na conta, ou até mesmo de ativos específicos, dependendo da liquidez.

O montante exigido como margem de garantia é calculado com base em fatores como o risco da operação, a volatilidade do ativo, liquidez e o tamanho da operação. O valor da margem de garantia varia de acordo com o tipo de investimento, prazo e regras de cada corretora, e podem ser alterados pela bolsa de valores brasileira.

O principal motivo da existência da margem de garantia é mitigar os riscos das operações financeiras. Ela reduz o risco de o investidor ficar inadimplente, caso o investidor esteja alavancado, garante que a contraparte irá receber pelo menos uma parcela do valor da operação. Além disso, promove uma maior estabilidade do mercado, impedindo que investidores contratem um risco maior do que podem suportar.

Como funciona a Margem de garantia na prática?

Na prática, a margem de segurança funciona da seguinte forma. Um investidor gostaria de operar um valor de R$ 100 mil em derivativos e digamos que a bolsa de valores necessite de 15% do valor da operação como margem de garantia nesse caso específico. Então, o investidor precisa depositar de antemão o valor de R$ 15 mil para compor a margem de garantia.

No caso de a operação ser bem-sucedida, o investidor continua com seu valor disponível. Porém, caso a operação obtenha prejuízo, o valor em garantia será utilizado para quitar essa perda. Se o prejuízo for um valor superior à garantia, o investidor recebe uma chamada de margem, a solicitação para aportar o valor restante.

Conclusão

A margem de garantia é essencial para garantir maior segurança para os mercados financeiros e promover maior estabilidade para o mercado. Por conta disso, o investidor deve estar a par do seu funcionamento para conseguir realizar seus investimentos de forma mais consciente.